Sygnały transakcyjne

Zmiany w portfelach akcyjnych

Ostatnie dwa tygodnie to okres większej zmienności na naszej warszawskiej giełdzie. WIG przez drugi tydzień z rzędu spada, korygując ostatnie wzrosty. Cofnięcie od szczytów na chwilę obecną wynosi około 6,5% a więc – biorąc pod uwagę fakt, że indeks jest w długoterminowym trendzie wzrostowym – należy je rozpatrywać tylko i wyłącznie jako korektę. Charakter tego cofnięcia może budzić niepokój, ale taka jest na giełdzie natura spadków – zazwyczaj są one dużo bardziej gwałtowne niż wzrosty.

W długoterminowym ujęciu nie ma na razie powodów do niepokoju, choć strategia mechaniczna Oszczędzaj na giełdzie wysyła pierwsze sygnały ostrzegawcze zakazując otwierania nowych pozycji. Przez ostatnie 2 tygodnie najmocniej tracił sektor bankowy, który wcześniej zaliczył największe wzrosty. W portfelu akcyjnym GPW mamy dwóch przedstawicieli tego sektora – mBank oraz Bank Millennium.

Na akcjach Millennium padł sygnał sprzedaży. W przyszłym tygodniu opuszczają nasz portfel. mBank w portfelu zostaje, choć tu zabrakło bardzo niewiele do wygenerowania sygnału sprzedaży. W matematycznym ujęciu sygnał jednak nie padł, a akcje zostają w portfelu, do którego nie dołączą na razie żadne nowe spółki. Aktualny stan przedstawia się następująco:

Wysyp sygnałów kupna na rynku amerykańskim

W portfelu amerykańskim także zajdą zmiany. W przyszłym tygodniu akcje Cisco wypadną z naszego portfela, a sam trade zakończy się prawdopodobnie wzięciem niewielkiego zysku. Po publikacji wyników firma zrewidowała w dół swoje prognozy na ostatni kwartał, efektem czego było mocniejsze cofnięcie kursu.

Patrząc z szerszej perspektywy na wykres indeksu S&P500 (500 największych spółek na amerykańskiej giełdzie) – widzimy, że tydzień po tygodniu idzie do góry.

W takich warunkach strategia mechaniczna wygenerowała szereg nowych sygnałów kupna. Możemy wybierać wśród spółek takich jak Apple, Costco, Enphase Energy, Etsy, ON Semiconductor (który jest nawiasem mówiąc w naszym portfelu), Nvidia, Qualcomm i Home Depot.

Portfel amerykański na chwilę obecną wygląda następująco:

Po sprzedaży Cisco w portfelu będzie tylko jedno wolne miejsce, które zajmie… Nvidia. O tej spółce już kilka razy pisaliśmy na naszym blogu. Pierwszy raz we wpisie datowanym na 18 kwietnia – poniżej screen a tutaj link do tego wpisu.

Od tamtego czasu spółka podrożała ponad dwukrotnie.

Nvidia – czy nie jest już za drogo?

Czy nie jest zatem za późno na zakup? Rozsądek i logika podpowiadają, żeby trzymać się od takich spółek z daleka…

Zastanówmy się, co spowodowało, że kurs akcji urósł tak mocno…? A patrząc szerzej – co w ogóle powoduje, że kursy akcji na giełdzie rosną i spadają – pomijając oczywiście grę popytu i podaży…?

Żeby odpowiedzieć na to pytanie musimy uświadomić sobie jedną bardzo ważną rzecz. Akcje to tak naprawdę cząstki realnych, działających przedsiębiorstw. Kupując akcje notowane na giełdzie – kupujemy część istniejącej firmy. Razem z jej majątkiem trwałym, zarządem, gotówką w kasie, długami oraz zdolnością do generowania przychodów i zysków.

I jeśli firma jest w stanie generować coraz większe przychody i zyski swoim właścicielom (czyli akcjonariuszom) – to całkowicie naturalnym zjawiskiem jest to, że kurs akcji staje się coraz droższy. Inwestorzy płacą bowiem coraz więcej za zakup akcji (czyli udziałów w firmie), ale dostają w zamian odpowiednio więcej w postaci wyższych niż kiedyś przychodów oraz generowanych przez firmę zysków.

Dlaczego kursy akcji rosną?

Poniższe dwa wykresy mówią więcej niż rozbudowany opis. Widać na nich kurs akcji Nvidia skorelowany z generowanymi przez spółkę przychodami oraz zyskiem operacyjnym. Póki na wynikach finansowych jest trend wzrostowy, a gospodarka się rozwija i nie widać zagrożeń – to na wykresie cenowym akcji ten trend wzrostowy z pewnością będzie kontynuowany.

Nvidia – wykres tygodniowy w zestawieniu z publikowanymi przychodami:

Nvidia – wykres tygodniowy w zestawieniu z zyskiem operacyjnym:

No dobrze, ale giełda przecież dyskontuje przyszłość a tu mamy historyczne wyniki…

Zgadza się. I dlatego dynamiczne wzrosty w ostatnich kilku tygodniach wskazują, że rynek oczekuje w przyszłości jeszcze lepszych wyników oraz dalszej poprawy i tak już dobrej sytuacji spółki. Zdrowe spółki, działające w perspektywicznych, rozwijających się branżach mają to do siebie, że generują coraz większe przychody i zyski, a trend jest kontynuowany.

Czy tak w rzeczywistości będzie – przyszłość pokaże, a stop-loss przypilnuje kapitału, gdyby jednak prognozy się nie ziściły 😝

Sprawdź jak skutecznie inwestować w akcje na GPW i w USA!

Poznaj zasady naszych strategii inwestycyjnych i obserwuj portfel akcyjny LIVE

100% rynkowej praktyki, bez ściemy i sprzedawania marzeń!

Spodobało Ci się? Podziel się tym wpisem w social mediach!

4.7 3 votes
Article Rating
Subscribe
Notify of
guest

7 komentarzy
Oldest
Newest Most Voted
Inline Feedbacks
View all comments
Andrzej
Andrzej
2 years ago

W jaki sposób strategia mechaniczna Oszczędzaj na giełdzie zakazuje otwierania nowych pozycji? Czy można poznać szczegóły algorytmu?

Andrzej
Andrzej
2 years ago

Dziękuję za szybką odpowiedź. Jak rozumiem kondycja jest sprawdzana w sposób w pełni mechaniczny – czy mógłbyś zdradzić rąbka tajemnicy w jaki sposób, na podstawie jakich wskaźników itp? Mam również pytanie dotyczące zarządzania wielkością pozycji – czy wszystkie spółki kupujemy w równych proporcjach (np 5 spółek – to po 20% w każdą)? Czy są jakieś zasady rebalancingu co miesiąc – na przykłąd jak jedna spółka wzrosła wyraźnie bardziej niż inne to po miesiącu może “ważyć” więcej niż 20% – czy wtedy sprzedajemy i dokupujemy pozostałe?

Andrzej
Andrzej
2 years ago

OK, dziękuję.

Czyli jeśli jakaś spółka wypada a na jej miejsce wchodzi inna, to sprzedaż i kupno jest za ten sam kapitał? Czyli jeśli wypadająca spółka ważyła 10% portfela, to nowa też będzie ważyć 10%?

Andrzej
Andrzej
2 years ago

OK – chyba rozumiem :-). Może warto by przy updacie portfela pokazywać dodatkową kolumnę z wartością każdej pozycji dla hipotetycznej wartości całego portfela? Np zakładając początkowy kapitał 100 tyś zł i wtedy widać ile jest zysku/straty na każdej pozycji i za ile należy kupić/sprzedać przy każdej zmianie. Wydaje mi się, że wtedy byłoby to jaśniejsze. Ale oczywiście to tylko niezobowiązująca sugestia ;-). Pozdrawiam.

Jak to działa?

Dowiedz się więcej o strategii mechanicznej i pobierz darmowy przewodnik wraz z historycznymi wynikami za 10 lat wstecz

Sygnały ze strategii mechanicznej w czasie rzeczywistym

Dostęp do portfela LIVE i informacje o nowych artykułach prosto na Twój e-mail

Ponad 440% stopa zwrotu na GPW od stycznia 2020 roku

Taką stopę zwrotu wygenerowała strategia na GPW. Prześledź krok po kroku listę sygnałów z podaną datą i ceną wejścia i wyjścia.

7
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x