Czym są indeksy dywidend i dlaczego warto je znać?
Indeksy dywidend na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) powstały, by inwestorzy mogli lepiej śledzić dochody z dywidend wypłacanych przez spółki z głównych indeksów: WIG20, mWIG40 i sWIG80. Od 27 grudnia 2018 roku GPW publikuje trzy indeksy dywidendowe: WIG20dvp, mWIG40dvp oraz sWIG80dvp.
Spis treści:
Indeksy dywidend mierzone są na podstawie faktycznych dochodów z akcji, a ich wartość aktualizuje się w momencie tzw. dnia „ex-dividend” — kiedy akcje tracą prawo do najbliższej dywidendy. Na koniec roku kalendarzowego indeksy te są zerowane, aby z nowym rokiem ponownie zliczać wypłaty od zera.
Jak działa indeks WIG20dvp? Wyjaśnienie krok po kroku
Wartość indeksu WIG20dvp jest wyrażana w punktach indeksowych, zwanych też punktami dywidendowymi („dividend points”). Symbol „dvp” pochodzi od tego właśnie określenia. Indeks WIG20dvp odzwierciedla skumulowaną wartość dywidend wypłacanych przez spółki WIG20 w danym roku.
Jeśli założymy, że na początku roku wartość indeksu WIG20 wynosi 2000 punktów, a na koniec roku indeks WIG20dvp osiągnie 40 punktów, to oznacza, że spółki wypłaciły dywidendy równe 40 zł na każdą wirtualną akcję. Stopa zwrotu z tytułu dywidend wyniesie 2%.
Jakie dywidendy uwzględnia się w indeksach dywidendowych?
Do kalkulacji indeksów takich jak WIG20dvp uwzględnia się:
- zwykłe dywidendy pieniężne,
- zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy,
- warunkowe dywidendy (jeśli warunek wypłaty został spełniony przed dniem „ex-dividend”).
Nie są brane pod uwagę prawa poboru ani inne dochody kapitałowe.
Czym się różnią WIG20dvp, WIG20 i WIG20TR?
- WIG20dvp — przedstawia łączne wypłaty dywidend w jednym roku kalendarzowym. Dywidendy nie są reinwestowane.
- WIG20 — indeks cenowy. Pokazuje zmiany cen akcji bez uwzględnienia dywidend.
- WIG20TR — indeks dochodowy. Uwzględnia ceny akcji, dywidendy oraz prawa poboru, przy założeniu reinwestowania otrzymanych środków.
W skrócie: WIG20 pokazuje wartość portfela, WIG20TR zakłada reinwestowanie dywidend, a WIG20dvp pokazuje łączne dywidendy bez reinwestycji.
Kiedy dywidenda jest uwzględniana w indeksie dywidendowym?
Warto pamiętać, że dywidenda jest uwzględniana w dniu notowania akcji bez prawa do dywidendy (dzień „ex-dividend”), a nie w dniu jej faktycznej wypłaty.
Czy wykluczenie spółki wpływa na wartość indeksu dywidendowego?
Nie. Dywidendy wypłacone przed wykluczeniem spółki z indeksu pozostają częścią jego wartości. Indeks WIG20dvp odzwierciedla wszystkie dywidendy wypłacone w danym roku kalendarzowym, niezależnie od późniejszych zmian w składzie indeksu.
Dlaczego indeks dywidendowy jest zerowany na koniec roku?
Indeks WIG20dvp rozpoczyna każdy rok od zera, aby odzwierciedlać tylko bieżące wypłaty dywidend. Zerowanie następuje w pierwszą sesję po trzecim piątku grudnia, co jest zbieżne z wygasaniem kontraktów terminowych i opcji na WIG20.
Dywidenda po trzecim piątku grudnia a nowy rok indeksu
Jeśli po trzecim piątku grudnia spółka wypłaci dywidendę, będzie ona zaliczana do nowego roku kalkulacyjnego indeksu. Pierwsza publikacja wartości indeksu w nowym roku może więc nie wynosić zero.
Jak często publikowane są wartości indeksów dywidendowych?
GPW publikuje wartości WIG20dvp, mWIG40dvp i sWIG80dvp codziennie o godzinie 11:00. Nawet jeśli żadna spółka nie wypłaciła dywidendy, publikowana jest wartość równa zero.
Czy można obliczyć WIG20dvp odejmując WIG20 od WIG20TR?
Nie. Indeks WIG20TR obejmuje wszystkie dywidendy od początku swojej kalkulacji oraz uwzględnia prawa poboru i reinwestycję dochodów. WIG20dvp obejmuje tylko dywidendy z jednego roku, bez reinwestycji.
WIG20dvp a WIGdiv — podobieństwa i różnice
- WIG20dvp to czysty indeks dywidendowy.
- WIGdiv to indeks dochodowy obejmujący zarówno ceny akcji, jak i dochody z dywidend oraz praw poboru.
WIGdiv skupia się na spółkach regularnie wypłacających dywidendy, natomiast WIG20dvp śledzi tylko wartości wypłacanych dywidend w ramach WIG20.
Czy można zainwestować bezpośrednio w indeksy dywidendowe?
Bezpośrednia inwestycja w indeks, taki jak WIG20dvp, jest niemożliwa. Możliwe byłoby to jedynie poprzez instrumenty finansowe oparte na indeksie, ale na razie żaden taki produkt nie istnieje dla WIG20dvp.
Dlaczego warto śledzić indeksy dywidendowe?
Jeżeli inwestujesz długoterminowo i interesują Cię spółki wypłacające dywidendy, śledzenie WIG20dvp, mWIG40dvp i sWIG80dvp daje cenną perspektywę:
- Pomaga ocenić, jak rentowny jest portfel złożony ze spółek indeksu.
- Umożliwia lepsze planowanie inwestycji nastawionych na dochód pasywny.
- Daje jasny obraz tego, jakie dywidendy wypłacają spółki bez potrzeby analizowania każdej z osobna.
W praktyce oznacza to, że śledząc indeksy dywidend, możesz trafniej planować budowę portfela nastawionego na stabilne przepływy pieniężne.
Inwestowanie na giełdzie jest proste ale nie łatwe Jeśli chcesz otrzymywać regularne analizy rynkowe, aktualne zestawienia portfela LIVE oraz praktyczne wskazówki inwestycyjne, zapisz się do naszego newslettera! Nie przegap żadnej okazji!